Todennäköisyys ei ole sama asia kuin varmuus. Kun sanomme, että tapahtuman todennäköisyys on 30 prosenttia, emme tarkoita, että se tapahtuu kolme kertaa kymmenestä juuri tässä tilanteessa. Tarkoitamme, että jos samankaltaisia tilanteita toistettaisiin paljon, noin 30 prosentissa niistä tapahtuma toteutuisi.
Prosentin lukeminen
Ihmisillä on taipumus tulkita pieniä todennäköisyyksiä liian suuriksi ja suuria liian pieniksi. 5 prosentin riski tuntuu helposti ”ei koskaan” -riskiltä, vaikka se tarkoittaa yhtä tapausta kahdestakymmenestä. Vastaavasti 90 prosentin todennäköisyys ei tarkoita, ettei vastakkaista lopputulosta voisi tulla.
Base rate ensin
Ennen yksittäisen uutisen vaikutusta kannattaa katsoa perustasoa: kuinka usein vastaava asia tapahtuu yleensä? Jos uutinen kuulostaa merkittävältä mutta perustaso on hyvin matala, vaikutus voi jäädä pieneksi. Base rate -ajattelu estää liioittelua.
Markkinahinta on arvio
Ennustemarkkinan hinta on osallistujien yhteinen arvio, ei totuus. Hinta voi olla väärässä, erityisesti ohuen kaupankäynnin markkinoilla. Siksi hinta kannattaa lukea yhtenä signaalina muiden joukossa.
Kirjoita oletukset näkyviin
Hyvä ennuste kertoo, mitä se olettaa. Jos oletus muuttuu, ennuste päivittyy. Tämä on tärkeämpää kuin se, osuiko yksittäinen ennuste oikeaan.
Lähteet
Mitä tämä tarkoittaa käytännössä
Kun luet uutista, jossa sanotaan ”todennäköisyys nousi 20 prosentista 30 prosenttiin”, kysy: mihin aikaväliin ja mihin joukkoon tämä suhteutuu? Ilman näitä tietoja luku on helppo ylitulkita. Samoin markkinahinnan muutos voi kertoa uudesta tiedosta tai vain likviditeetin muutoksesta.
Kirjoita itsellesi ylös, mitä itse pidit todennäköisenä ennen uutista. Vertaa sitten markkinan reaktioon. Näin opit erottamaan oman ennakkoluulosi markkinan informaatiosta.
Yleisimmät virheet
- Pienten todennäköisyyksien ylitulkinta.
- Base raten unohtaminen.
- Yhden markkinan hinnan pitäminen totuutena.
- Jälkiviisaus: ”tiesin sen jo”.